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Nos formations :
Formation MiFID 1 et MiFID 2 : principes, enjeux et impacts
- Programme
- Participants / Prérequis
- Intra / sur-mesure
De nombreuses réglementations sont apparues ces dernières années dans le paysage bancaire. Ce stage vous présentera les principaux dispositifs des directives MiFID 1 et MiFID 2, directives qui concernent les marchés d'instruments financiers. Il vous permettra d'en mesurer les enjeux et les impacts métier.
Objectifs pédagogiques
- Connaître les principaux dispositifs des directives MiFID 1 et MiFID 2
- Mesurer les enjeux et les impacts métier
- Appréhender l'organisation des marchés selon les principes de MiFID1
- Comprendre la relation PSI/clients et protection des clients
Historique de MiFID
- Origines et contexte économique de la réglementation MiFID.
- Instaurer une concurrence entre lieux d'exécution des ordres.
- Harmoniser les conditions de l'offre de service d'investissement.
- Faciliter l'exercice du passeport européen.
- Organiser un système de surveillance pan-européen.
Exercice
Evaluation des connaissances dans le domaine de la réglementation.
Présentation de MiFID
- Le corpus réglementaire de MiFID.
- Les enjeux de MiFID.
- Les principaux volets de MiFID.
- Les agréments.
- Les services d'investissements et la protection des investisseurs.
- L'organisation des marchés et la transparence des prix.
- La régulation.
Travaux pratiques
Comparaison des opérations d'achat d'actions par un particulier, une société de gestion, une banque, une entreprise non-financière.
Les principes de MiFID : organisation des marchés et protection des clients
- Suppression de la règle de concentration des ordres.
- Types de lieux d'exécution reconnus.
- Obligation de transparence pré-trade et post-trade.
- Déclaration des transactions aux régulateurs.
- Segmentation de la clientèle.
- Principe de bonne conduite.
- Information, devoir d'évaluation des clients.
- Obligation de meilleure exécution ("best execution").
Travaux pratiques
Application des critères d'évaluation du client. Déterminer les critères de la meilleure exécution.
Refonte de MiFID : les principes de MiFID2
- Constat post-MiFID1 et enjeux de MiFID2.
- Le corpus réglementaire de MiFID2.
- Les agréments.
- Les services d'investissements et la protection des investisseurs.
- L'organisation des marchés et la transparence des prix (améliorer la transparence pré-trade et post-trade).
- La régulation.
- Reconnaissance des OTF (Organised Trading Facility) pour les transactions sur dérivés.
Travaux pratiques
Impact des OTF sur le déroulement des transactions sur les dérivés.
